為健全我金融體系，加速銀行加速打消壞帳，自民國88年起共有三次重要的營業稅稅法修正案。分別為88年修正營業稅法第十一條金融業之營業稅率降為2%、90年增訂營業稅法第八條之二自95起免除金融業的營業稅及92年將營業稅調降期間延長2年半。因此，本文將檢視政府88年至92年實施調降金融營業稅為2%政策下，銀行業揭露壞帳之情況。並分析上述之營業稅調降事件過程中銀行業股價市場反應，進一步針對異常報酬探討所造成之因素。
　　本研究使用Wahlen(1994)之迴歸模型，估計可裁量壞帳，探討87年至92年之間降稅之效果。藉由事件研究法探討營業稅調降事件過程中是否有異常報酬存在，並分析造成之因素。結果發現：(1)稅率調降前及稅率調降後可裁量壞帳費用均有顯著高估的情形，但調降之後之可裁量壞帳費用顯然大於調降前。(2)『調降為2%』事件中顯示有顯著之異常報酬，在『免徵營業稅』事件中，負面消息（『取消免徵金融營業稅』）多過正面，而實證結果也如本文預期。其中僅『三讀通過免徵營業稅』事件日有顯著正的異常報酬，其餘皆為顯著負異常報酬。(3)本文針對上述三事件中有顯著異常報酬之事件日加以分析。結果發現負向異常盈餘與增額每股盈餘有顯著之負相關。同時也發現不論是正累積異常報酬或是負累積異常報酬皆與逾期放款有顯著之相關。也就是說，逾放比越大，異常報酬的波動幅度越大。

　　In order to improve domestic financial system and help banking accelerate to eliminate bad debts. There are three important sales tax amendments since 1999. First, the Ministry of finance decreases financial institutions sales tax rate from 5% to 2%. And then, the financial institutions’ sales are free of tax since 2006. Finally, the Ministry of finance extends the period of decreasing financial institutions’ sales tax rate from 5% to 2% from 2003 till 2005.The main purpose of this study are as follow: (1) To examine the effects of government’s policy by observing the disclosure of bad debts. (2)To analyze the fluctuation of stock price in a series of sales tax events. (3)To discuss the reason of abnormal return.
　　First, this study uses the Wahlen’s regression model to estimate discretionary bad expense to investigate the effects of decrease of sales tax. Second, we discuss whether the presence of abnormal return is due to the decrease of sales tax by event study. Based on empirical results, we find that no matter before or after reducing banking sales tax, discretionary bad expenses are overstated. But after decreasing sales tax, the discretionary bad expenses are larger than that before. However, not all of the events result in abnormal return. Actually, the positive abnormal return of stock return exists during the period of sales tax-free, and negative abnormal return exists during the periods of decreasing sales tax from 5% to 2% and canceling tax-free. Furthermore, the negative relation between the negative abnormal return and incremental EPS is found significantly. At the same time, we also find that positive or negative abnormal return both are negatively related to the overdue significantly.

一、 中文部分
1. 中國租稅研究，（民國90年），中華民國稅務通鑑
2. 財政部，（民國92年），稅法輯要
3. 邱正雄，（民國91年），『近二年來銀行逾期放款與金融控股公司制度下金融監理的檢討 』，國家政策論壇（4月），研究報告
4. 鍾俊文，（民國90年），『金融機構逾放問題』，新世紀智庫論壇，第15期
5. 李庸三，（民國90年），『金融改革政策』，中國商銀月刊，2001年11月號
6. 曾巨威，（民國89年），『稅制改革不宜當作解決短期問題的政策工具』，國家政策論壇（12月），研究報告
7. 沈中華、李建然，（民國89年），事件研究法-財務與會計實證研究必備，民國89年第一版
8. 王建宣，（民國92年），租稅法，民國92年27版
9. 劉順仁（民國86年），『美國銀行控股公司壞帳承認決定因素之實證研究』，會計評論，第30期，pp:33-77
10. 黃金澤，（民國88年），『在談金融業營業稅稅率之調降及衍生問題』，中國稅務旬刊，第1724期8-24
11. 許崇源、俞洪昭、洪盈斌與戚務君（民國88年），『兩稅合一制度對公司屬性與股票報酬關聯性之影響』，會計評論，第三十二卷 (四月): 81-101
12. 林世銘、陳明進、蔡天進（民國89年），『土地增值稅政策對股市之影響』，當代會計，第一卷第一期，1-18
13. 林世銘、陳明進、李存修（民國90年），『兩稅合一前後上市公司除權及除息日股價行為之探討』，管理學報，第18卷第3期，頁477-501
14. 劉啟群、陳建樺（民國87年），『上市公司管理當局自願性盈餘預測揭露及揭露時點之影響因素-台灣地區之實證分析』，中國財務學刊，第六卷第一期pp:1-44
15. 汪瑞芝、陳明進、林世銘（民國92年），『土地增值稅減半徵收之股市效應』
16. 黃德芬，（民國92年），『資本適足性管制變革對銀行壞帳裁量決策之影響』
17. 廖佳璿（民國89年），『營業稅調降對銀行業營收管理的影響』，國立政治大學會計研究所碩士論文
18. 顏皚如（民國90年），『營業稅調降事件對我國銀行業催收款及壞帳之影響』，國立台灣大學會計研究所碩士論文
19. 李國綸（民國90年），『調降金融業營業稅率市場反應之研究』，國立台灣大學會計研究所碩士論文
20. 蔡輝鵬（民國91年），『我國銀行業逾期放款之研究』，中原大學會計研究所碩士論文
21. 中文報紙部分
（1） 經濟日報第一版，88/02/20，『金融業營業稅降3個百分點』
（2） 工商時報第二版，88/03/02，『財長：金融也營業稅逐步降至零』
（3） 經濟日報第三版，88/03/17，『金融業營業稅將降為2%』
（4） 經濟日報第一版，88/05/29，『金融營業稅 7月降低』
（5） 中國時報第一版，88/10/17，『金融業營業稅率不調降 四年後再討論』
（6） 工商時報第三版，88/10/23，『金融業已非租稅改革優先對象 顏慶章：銀行再降稅不合理』
（7） 工商時報第九版，89/10/27『金融機構配合政策協助產業發展，但也肩負對存款戶的義務與責任』
（8） 經濟日報第四版，89/12/04，『金融機構虧損 今年可能多達十家』
（9） 經濟日報第四版，90/01/15，『部分銀行隱匿逾放 以多報少』
（10） 工商時報第三版，90/03/09，『調降金融機構營業稅 在野黨反對』
（11） 聯合報第一版，91/04/08，『金融重建基金 將在增1800億』
（12） 經濟日報第七版，92/05/14，『銀行業降稅收入打消壞帳 將延長實施』
（13） 中華日報第三版，92/06/06，『將金融營業稅修正延二年半』
（14） 經濟日報第七版，92/08/13，『逾放比低於%不再強制以營業稅沖銷』
二、 英文部分
1. Beatty, A., Chamberlain, S.L., & Magliolo, J. (1995). Managing financial reports of commercial banks: The influence of taxes, regulatory capital and earnings. Journal of Accounting Research, 33(2), 231-261.
2. Beaver, W. H. & Engle, E. E. (1996). Discretionary behavior with respect to allowances for loan losses and the behavior of security prices .Journal of Accounting and Economics, 22,177-206.
3. Liu, C. C. & Ryan, S. G. (1995). Effect of bank loan portfolio composition. Journal of Accounting Research ,31, 77-94.
4. Liu, C. C., Ryan, S. G. & Walhen, J. M. (1997). Differential valuation implications of loan loss provisions across banks and fiscal quarters. The Accounting Review, 72, 133-146.
5. Leftwich, R. (1981). Evidence of the Impact of Mandatory Changes in Accounting Principles on Corporate Loan Agreement, Journal of Accounting and Economics, March 1981,3-36.
6. Maydew, E. L. (1997). Tax-induced earnings management by firms with net operating losses. Journal of Accounting Research ,35, 83-95
7. Scholes, M. S., Wilson ,G. P., & Wolfson, M. A.(1992). Firm’s
response to anticipated reductions in tax rate: The tax reform act of 1986.Journal of Accounting Research, 33 , 161-185
8. Wahlen, J.(1994). The nature of information in commercial bank loan loss disclosures. The Accounting Review, 69 , 455-478
9. Shaw, W.H. (1988).Measuring the impact of the Safe Harbor Lease Law on security prices. Journal of Accounting Research ,26,60-81