股票投資隨著目前國民所得的提升，在台灣越來越普遍，但股市之走勢不易掌握，而每日報紙與電視皆會報導許多與股市相關之資訊，何者對預測股市明日之漲跌為有用資訊，何者為雜訊，為本研究關心之重點。

　　本研究選取1999年至2004年期間一般大眾易取得之每日發布之公開資訊，包括大盤成交量、委買委賣張數、委買委賣筆數、均買均賣張數、外資買賣超、期貨資料、信用交易資料、美國股價指數等50種變數，利用羅吉斯迴歸建立模型，預測隔日台股大盤指數開盤與收盤之漲跌。

　　研究發現預測隔日台股大盤開盤漲跌的顯著變數，有外資成交量/大盤成交量、摩根台灣指數漲跌比率、摩台指正逆價差成長率、摩台指正逆價差/摩台指期貨收盤價、融資餘額成長率、道瓊指數變動比率、Nasdaq指數變動比率、台積電ADR價格變動比率等8個變數。而預測隔日台股大盤收盤漲跌的顯著變數，有[(買張-賣張)/(買張+賣張)]增量、(委買筆-委賣筆)/(委買筆+委賣筆)、(均買-均賣)/(均買+均賣)、[融資(買+賣)/大盤成交量]增量、Nasdaq指數變動比率、(今日開盤指數-昨日收盤指數)/昨日收盤指數等6個變數。實證結果發現本研究預測模型預測台股大盤開盤及收盤總正確率分別為80%、66%。研究亦發現各機率區間之命中率會不同，因此當預測機率愈接近0%或100%則隔日大盤跌或漲的命中率也會隨之提高。

　The study is to use the daily public information provided by mass media and to apply logistic regression to forecast the changes of Taiwan stock market index. The sample period covers form January 1, 1999 to December 31, 2004. Empirical results indicate that: (1)The significant variables in the open index predicting model are trading volume of foreign investors divided by trading volume of the market, the growth rate of SIMEX index , the growth rate of spread of SIMEX index futures, the spread of SIMEX index futres divided by SIMEX index futures close price, the growth rate of margin trading, the growth rate of Nasdaq index ,the growth rate of Dow Jones index and the growth rate of TSMC's ADR. The percentage of correctness is 80%. (2) The significant variables in the close index predicting model are the change of [(bid volume-ask volume)/ (bid volume+ ask volume)], (bid orders-ask orders)/(bid orders+ ask orders), (average bid volume-average ask volume)/ (average bid volume+ average ask volume), the change of(volume of margin trading /trading volume of the market), the growth rate of Nasdaq index, (today’s open index-yesterday’s close index)/yesterday’s close index.The percentage of correctness is 66%.

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