資本市場參與者已發展了多種判斷股價趨勢的方法，如布林通道、包絡線、樂活通道、肯納特通道…等，如何找到買進和賣出的時機對於投資報酬的高低有著關鍵影響。本研究使用布林通道設定2.1個標準差搭配MACD指標具有較佳的避險特性以雙技術指標為交易策略，做買進和賣出的時機點判斷，並利用乖離率(BIAS)下跌10%來設置停損點，將我們的買進和賣出的時間將切分以”天”為單位來比較獲利，並選定市價淨值比為去年年底中位數以下且去年年度股票交易量佔總流通在外股數低於100%的個股，研究區間為2014年至2017年，使用t檢定確認報酬的顯著性。研究結果顯示在本研究的標的選擇設定下，使用設定的六種交易策略其結果皆為負報酬，但其中以MACD的操作績效為最佳，以MACD搭配使用0軸以上進行操作的方式其績效為最差。並且在操作中發現乖離率設定10%停損在沒有碰觸停損點即已賣出其停損的效果並不顯著，也因為這個MA的特性在買點顯現出來時往往都是已經起漲，雖相對具有保護作用，但也具有基期墊高的問題，反之在賣點上也會造成來不及賣的問題，這也就是直接反應在報酬率為何在操作後會產生負報酬的主要因素。

The target selection of this research is that we set the market price-to-net value ratio below the median at the end of last year, and last year’s stock trading volume accounted for less than 100% of the total outstanding shares to be executed under the trading target strategy. The best effect is Rule 2 using only MACD method operation, and the worst operating performance is Rule 4 MACD with 0-axis operation, and its annual return rate is all negative, and it is statistically more than 1%. Significant level, showing that the six operating methods will bring negative annual returns to investors; compared with 0050 ETF in the same period, only in the years when the market linkage annual return rate is significantly poorer has better operating performance. In the use of Bollinger Channel, when the slope of the middle track 20MA is positive, the relative return on investment will be better than the original Bollinger Channel.
Compared with previous studies, this study suggests that it is effective to set the lower limit of the deviation rate of 10% as the stop loss point. The Lin Channel and MACD indicators are sold before they are touched, so the 10% deviation rate as a stop loss is useless.

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