台灣金融業的發展，因金融機構過多及規模普遍不大，先後遭遇經營環境丕變，相繼發生1997年亞洲金融風暴及1999年地雷股事件；2000年網路科技泡沫化；2007年美國發生次級房貸風暴；2008年接續發生金融海嘯的原因為歐美金融業過度操作財務槓桿，黃金降落傘獎勵制度變相鼓勵金融業高層，短視近利過度冒險，全球化與自由化也促成各種管制解除、法規鬆綁措施，導至金融市場失靈，2009年希臘爆發破產或債信危機；爾後又因某些信評公司調降債信等級而引發歐債危機，拖累歐元貶值與全球金融市場持續動盪不安迄今，進而影響全球之經濟復甦。
近年來由於國內、外金融環境快速變遷，大型化、綜合化、國際化及自由化為金融機構的發展方向，證券業由於價格競爭及產品相仿，使證券商經營面臨經營結構上之挑戰；在日本、美國，財富管理業務經營最好的是券商並非銀行，例如日本即以野村證券為首。相對於銀行一般以存放款及銷售基金商品為主，券商以自身業務的特性與範圍，可以投入的財富管理經營層面更廣泛，目前國內證券商業務面臨高度同質性競爭使得業者無法獲致更高利潤，整體產業漸趨於飽和狀態，經營環境日益困難，現階段不論銀行、證券及保險業，經營策略上皆將發展財富管理視為新的獲利來源之一。
為改善證券商財富管理業務經營困境與趨勢，本研究為實務探索研究，首先探討相關文獻，以一般性競爭策略做為研究的理論基礎，並對證券商財富管理業務的差異化競爭策略進行資料的蒐集與分析，進行競爭策略分析，找出證券商內部擁有的優勢與劣勢，證券商外部所面對市場的機會與威脅，並瞭解個案券商對財富管理業務的差異化策略；現況已具利基與未來方向規劃，師法歐美亞投資銀行經營財富管理業務成功關鍵性因素，以確立個案證券商可將業務核心優勢與資源重新整合，於台灣券商激烈的財富管理業務競爭中確保持續領先競爭優勢。

The financial industry in Taiwan in general faces over capacity with relatively small operation scale. Since the Asian financial crisis in 1977, there have come after the “equities with financial jeopardy” (地雷股) event in 1999, the internet bubble in 2000, and sub-prime loan crisis in 2007. Furthermore, the global financial tsunami in 2008 resulted from the following reasons: the over-leverage by European and US financial institutions, the execution of “Golden parachute system” which encouraged the daring management level to eye on short-term profit rather than risk-taking with all terms, and the deregulation caused by globalization and liberalization. All these led to a disorder in global financial market.In 2009, the burst of Greek bankruptcy or debt crisis, followed by the rating downgrade executed by some credit rating companies, led to the European debt crisis which has resulted in the depreciation of Euro dollar, and the global financial market turmoil so far, thereby affected the global economic recovery.
In recent years, due to rapidly changing environment, both in domestic and foreign, the financial institution has headed for the direction of large-scale, integration, internationalization, and liberalization in development.
The securities firms, by the way, have faced the structural challenge in operation mainly due to price competition and similar products.
It is the securities firm in Japan and US that run a better wealth management business than the bank. As opposed to banks which sell mutual funds through their own channels, securities firms become more dynamic to explore themselves into a broader aspect of wealth management business, which can be seen from the US-based Merrill Lynch, Goldman Sachs, and Japan-based Nomura Securities. Local securities firms, with a certain degree of homogeneity in business operation, have achieved no higher profits. The financial industry as a whole becomes increasingly saturated under the struggling circumstances. At this stage, regardless of banks, securities firms, or insurance firms, all dedicate themselves into wealth management business as a new source of profit.
In order to improve local securities firms’ difficulty in wealth management business, this study is based on practical exploration and research. Starting with exploring the relevant literature, and using the general competitive strategy as the theoretical foundation, this study collects and analyzes information with regard to competitive strategy of different securities firms, then find out each one’s own advantages and weakness, and what opportunities and threats being faced. Through the process, we will have a better understanding towards the differentiation in each securities firm’s own strategy for developing wealth management business.
For those local securities firms with niche and clear operation plans, they can emulate critical success factors from those leading European, US, and Asian investment banks to ensure better reorganization and integration of their core business and resources. With which they will be able to secure a leading position with competitive advantage in wealth management business.

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