簡易檢索 / 詳目顯示

研究生: 王怡仁
Wang, Yi-Jen
論文名稱: 原油價格與美國經濟成長的分量迴歸分析
A Quantile Regression Analysis of Crude Oil Price And U.S. Economic Growth
指導教授: 黎明淵
Li, Ming-Yuan Leon
學位類別: 碩士
Master
系所名稱: 管理學院 - 財務金融研究所
Graduate Institute of Finance
論文出版年: 2009
畢業學年度: 97
語文別: 中文
論文頁數: 33
中文關鍵詞: 經濟成長原油價格分量迴歸
外文關鍵詞: quantile regression, crude oil price, economic growth
相關次數: 點閱:136下載:8
分享至:
查詢本校圖書館目錄 查詢臺灣博碩士論文知識加值系統 勘誤回報
  • 本文以分量迴歸方法來分析西德州原油的現貨價格與美國經濟成長之間的關係,使用工業生產指數成長率做為經濟成長的代理變數,樣本期間為1986年1月至2008年12月。實證結果發現,在景氣處於不同階段時原油價格對經濟成長的影響會迥然不同,兩者具有不對稱之關係,當景氣處於高度擴張期間,原油價格的變動與經濟成長之間呈反向關係;然而當景氣在衰退期間,兩者則呈正向關係。此外,原油價格在景氣極度衰退時對經濟成長所造成的影響強度大於景氣處於高度擴張階段。就實證方法而言,傳統以最小平方法估計的迴歸模型並無法得到上述的實證結果,然分量迴歸方法卻可獲得較多的資訊來解釋兩者間的關係。

    This study examines the relationship between the spot price of WTI crude oil and economic growth of American using quantile regression. Here, the industrial production index growth rate is defined as the proxy variable of the economic growth rate of American. data period is from January 1986 to December 2008.The empirical results show that the effect is quite different across various business cycle stages. There are asymmetric effects between these two factors. While the business cycle stage is in highly expansive condition, there are significant negative relationship between WTI crude oil and economic growth. But the effect is significant positive while the business cycle stage is on recessional condition. This research also find that the linkage with WTI crude oil is much stronger while the business cycle stage is in extremely recessional conditions than in highly expansive condition. On the other hand, linear regressions estimated by the ordinary least square method is unable to reveal such patterns from the sample distribution.

    摘 要 I ABSTRACT II 誌 謝 III 目 錄 IV 圖目錄 VI 第一章 緒 論 1 第一節 研究背景與動機 1 第二節 研究目的 4 第二章 文獻回顧 7 第一節 國外相關文獻 7 第二節 國內相關文獻 9 第三章 研究方法:分量迴歸模型 11 第四章 實證結果與分析 15 第一節 資料處理與基本統計量分析 15 第二節 單根檢定 16 第三節 實證結果與分析 17 第五章 結論與建議 20 第一節 結論 20 第二節 未來研究方向與建議 20 參考文獻 22

    一、中文文獻
    1.王天賜(2005),「原油價格、台股指數與總體經濟的關聯性」,國立東華大學國際經濟研究所碩士論文。
    2.林幸君、蘇漢邦、徐世勳(2005),「An economy-wide analysis of impacts on Taiwan of oil price increase using the technology bundle approach」,國立台北大學經濟學系第九屆經濟發展學術研討會,5 月21 日。
    3.胡均立、高志宏、黃旭淳(2007),「國際原油價格對台灣總體經濟變數之影響」, 能源季刊,第三十七卷第二期,頁104-121。
    4.洪菁穗(2008),「影響石油需求的不對稱性」,東吳大學國際經營與貿易學系碩士論文。
    5.莊家彰與管中閔(2005),「台灣與美國股市價量關係的分量迴歸分析」,中央研究院經濟研究所經濟論文,第三十三卷第四期,頁381-400。
    6.陳芃 (2009) ,「極端的變化—原油供需與價格分析」,能源報導,民98.02,頁14-16。
    7.陳建良與管中閔(2006),「台灣工資函數與工資性別歧視的分量迴歸分析」,中央研究院經濟研究所經濟論文,第三十四卷第四期,頁440-442。
    8.陳茂欽(1989),「石油價格與產出成長之關係與實證」,國立台灣大學經濟研究所碩士論文。
    9.黃瑞雲(2008),「油價對美國景氣衝擊大小之探討」,輔仁大學金融研究所碩士論文。
    10.程世娟、林育禎(2005) ,石油價格持續上漲的成因與影響一兼論油價上揚時期的投資策略,今日合庫,民94.10,頁4-27。
    11.楊奕農(2005),「時間序列分析」,初版,雙葉書廊有限公司,台北市。
    12.廖惠珠(2008) ,「國際油價持續上漲因素探討」,能源報導,民97.01,頁5-7。
    13.盧樂人(2003),「能源使用、就業、經濟成長與景氣循環」,中原大學國際貿易學係研究所碩士論文。
    二、英文部分
    1.Burbidge, John, and Alan Harrison(1984), “Testing for the effects of oil-price rises
    using vector autoregressions,” International Economic Review, 25, 459-84.
    2.Clements, M.P. and H.M. Krolzig (2002), “Can oil shocks explain asymmetries in the US Business Cycle,” Emprical Economics, 27, pp. 185-204.
    3.Cuñado, Juncal, and Fernando Pérez de Gracia(2003), “Do oil price shocks matter? Evidence for some European countries,” Energy Economics, 25, 137-154.
    4.Davis, S.J., and Haltiwanger (2001),“Sectoral Job Creation and Destruction Response to Oil Price Changes”, Journal of Monetary Economics 48, pp.465-512.
    5.Gronwald, Marc (2008), “Large Oil Shocks and the US Economy: Infrequent 66 Incidents with Large Effects,” The Energy Journal, 29, pp. 151-171.
    6.Hamilton, J. D. (1983), “Oil and the macro economy since world war II,” Journal
    of Political Economy, 91, pp. 228-248.
    7.Hamilton, James D.(1996), This is what happened to the oil price-macroeconomy relationship,”Journal of Monetary Economics, 38, 215-220.
    8.Hamilton, J. D. (2003), “ What is an oil shock, ”Journal of Money, Credit, and Banking , Journal of Econometrics, 11, pp. 363-398.
    9.Hondroyiannis, George, and Evangelia Papapetrou ( 2001 ) , “Macroeconomic influences on the stock market, Journal of Economics and Finance,” 25, iss. 1, 33-49.
    10.Hooker, M. A. (1996), “ What happened to the oil price-macro economy relationship?” Journal of Monetary Economics, 38, pp. 195-213.
    11.Koenker, R. (2000), “Galton, Edgeworth, Frisch, and Prospects for Quantile Regression in Econometrics,” Journal of Econometrics, 95, 347–374.
    12.Koenker, R. and G. Bassett (1978), “Regression Quantile,” Econometrica, 46, 33–50.
    13.Koenker, R. and K. F. Hallock (2001), “Quantile Regression,” Journal of Economic Perspectives,15, 143–156.
    14.Mork, K. A. (1989), “Oil and the Macroeconomy When Prices Go Up and Down: An Extension of Hamilton’s Results,” Journal of Political Economy, 97, 740-44.

    下載圖示 校內:2010-08-13公開
    校外:2014-08-13公開
    QR CODE