本研究旨在探討一種基於歷史前高的股價與成交量突破策略，並以台灣市值前20大股票為對象進行實證研究。資料來源來自雅虎金融與Goodinfo!台灣資訊服務網之調整後日資料與月資料，樣本資料取自2004年1月1日至2023年12月31日共20年，資料包括每日、每月的開盤價、最高價、最低價、收盤價、成交量。
本研究方法是回顧歷史價格與成交量資料，分析股價在過去最高點的突破行為，同時考察對應成交量的變動。本研究目標是評估這種投資策略對於台灣市值前20大股票的實際運作效果，關注歷史前高價格與成交量的突破搭配移動平均線止損、停利訊號是否能夠成為選股和市場定時投資的可靠指標。同時，我們將評估這種策略在不同市場環境下的表現，以及其可能的風險和回報。
研究結果顯示本研究投資策略在無停利訊號前，其勝率、平均單筆報酬率在半導體業皆有明顯成效，但在傳產業、金融業及電子業無明顯成效，尤其在金融業，其平均單筆報酬率是負績效，更不適合投資。本研究投資策略在搭配停利訊號後，在半導體業其勝率及平均單筆報酬率皆有顯著提升，說明停利訊號對於股價突破前高與成交量放大的投資策略績效在半導體業是有幫助的。

This study investigates a stock price and volume breakout strategy centered on historical highs, focusing on the top 20 market value stocks in Taiwan. Datasets were sourced from adjusted daily and monthly data from Yahoo Finance and Goodinfo! Taiwan Information Service Network, spanning a 20-year period from January 1, 2004, to December 31, 2023. The dataset comprises daily and monthly opening, highest, lowest, and closing prices, along with trading volumes.
The research methodology entails analyzing historical price and volume data to discern the breakout behavior of stock prices at previous highs, while scrutinizing concurrent changes in trading volume. The goal is to assess the operational effectiveness of this investment strategy for Taiwan's top 20 market value stocks, focusing on whether the breakout of historical highs in prices and volumes, coupled with moving average line stop-loss and stop-profit signals, can serve as reliable indicators for stock selection and market timing. Additionally, the study aims to evaluate the strategy's performance across different market environments and its associated risks and returns.
The results indicate that prior to the incorporation of stop-profit signals, this investment strategy demonstrates significant profitability in the semiconductor industry. However, it exhibits no notable effectiveness in the traditional, financial, and electronics sectors, particularly in finance, where the average return rate is negative, indicating poor performance. Upon integrating stop-profit signals, the strategy demonstrates considerable enhancements in average return rate within the semiconductor industry, suggesting that stop-profit signals contribute positively to investment strategies based on stock price breakout at historical highs and increased trading volume.

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