本研究的目的在於檢視應計項目對未來現金流量預測所扮演之角色。依據Barth、Cram and Nelson（2001）結合會計理論所發展的模型顯示，以前各期盈餘及應計項目組成要素對未來現金流量具有增額預測資訊內涵。且因每一應計項目組成要素對未來現金流量皆傳遞不同資訊，因此，以總計盈餘預測未來現金流量將會模糊部分資訊，亦即現金流量及應計項目組成要素相對於總計盈餘具有資額預測資訊內涵。
本研究根據BCN（2001）模型之設立，發展出三項假說，並以我國1990年~2000年之製造業上市公司為樣本，共計402家公司，3,135筆公司/年度觀察值為研究對象。運用普通最小平方法之迴歸分析、迴歸係數群組檢定及Vuong’s Z-statistic檢定檢測應計項目及盈餘組成要素是否有增額預測資訊內涵。
本研究結果誠如原先所預期，不論是以前數期盈餘或應計項目組成要素皆有助於未來現金流量之預測，此暗示應計項目對未來現金流量具有增額預測能力。就構成會計盈餘之現金流量及應計項目組成要素而言，不論從模型預測能力、迴歸係數不等性檢測或Vuong’s Z-statistic檢定均發現，現金流量與應計項目組成要素具有超過盈餘本身之增額預測資訊內涵。此意味投資者在評估公司價值以制訂決策時，若能解讀當年盈餘之組成要素，包括現金流量及應計項目組成要素，將能獲得較多與未來現金流量預測攸關之訊息。此外，投資者使用當期盈餘組成要素所傳遞之資訊以制訂決策時，亦應一併考量各產業特質，以降低投資者在決策時所面臨之不確定性。

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