所謂不良債權，係指債務人未能依期清償本金、利息之債權。我國自1997年金融風暴後，逾期放款問題快速惡化，政府為有效降低金融機構逾放比率，乃修訂金融機構合併法第15條，希藉資產管理公司之設立，以收購處理金融機構不良債權。然該債權通常具有抵押物作為擔保，是當資產管理公司評價抵押物市價高於購入債權成本時，常會採取向法院聲請拍賣並以債權抵繳拍定價款承受抵押物後再行出售之作法，此為近年來實務運作上之新興交易型態，進而，亦引發其他個人投資者之加入。
財政部就上開交易模式自92年起陸續發布解釋函令，對於所得稅及營業稅之課徵均採兩階段課稅方式，即不論個人及資產管理公司，於承受抵押物時，均應認列處分不良債權損益，嗣後實際處分抵押物後，再認列處分資產損益，依法課徵所得稅；又資產管理公司於債權抵繳拍定價款以及銷售抵押物時，亦應分別就抵押物拍定價格大於不良債權原始買價之差額與抵押物實際銷售價格，課徵營業稅。惟是類課稅方式與納稅義務人認其須於抵押物出售後始有所得實現之認知有別，且以法院拍定價款作為所得之計算是否偏離市價，又債權成本影響課稅所得額之計算，是資產管理公司或個人購買債權之價格是否合理，此外，上開交易行為得否屬於營業稅之課稅範圍，如有規避行為發生亦應否論處等等疑義，均有釐清之必要性，是本文擬探討個人、資產管理公司購入不良債權，並以債權抵繳法院拍定價款承受抵押物所面臨之課稅問題，以提出研究結論及可行性建議。

The non-performing loan refers to a loan of which the principal and interest are not paid off by the debtor within a specified deadline. The issues of overdue loans have deteriorated rapidly in our country since the financial crisis in 2008. In order to effectively reduce the Non-Performing Loan Ratio (NPL Ratio) for financial institutions, the government amended Article 15 of the Financial Institutions Merger Act and expected to acquire non-performing loans for financial institutions through the establishment of asset management companies. However, such loans usually have collateral as security. When an asset management company evaluates the market value of collateral to be higher than acquisitions cost of loans, it often petitions the court for auction, pays the auction price of collateral with the non-performing loan, and then re-sells the collateral after obtaining it. This is a new type of transaction in practical operations in recent years, which in turn, attracts the individual investors.
The Ministry of Finance has successively issued legal interpretations about the aforementioned trading pattern since 2003. The assessment of both income tax and business tax shall adopt two-stage taxation; in other words, both individuals and asset management companies shall recognize the profits and losses of non-performing loans when obtaining the collateral. The profits and losses of assets shall only be recognized after the actual disposition of collateral, and then income tax shall be assessed in accordance with law. Moreover, when an asset management company has paid the auction price of collateral with the non-performing loan and sold collateral, business tax shall be levied according to the actual selling price of collateral and the difference when the collateral auction price is higher than the original acquisition price of the non-performing loan. However, this taxation method is different from taxpayers’ understanding that the income can only be realized after the collateral is sold. Also, it is necessary to verify whether the calculation of income using auction price is deviated from market price, whether the acquisition price of a non-performing loan is reasonable for individuals or asset management companies since the cost of non-performing loans affects the calculation of taxable income, whether the aforementioned trading is within the taxation scope of business tax or not, and if there shall be any penalty for circumvention. In view of above, this paper explores the taxation issues and provides research conclusions and possible recommendations for individuals and asset management companies acquiring non-performing loans and obtaining the collateral by paying its auctions price with the non-performing loan.

【專書】
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【學位論文】
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8.王潤台，金融機構不良債權之處理策略探討，台灣大學財務金融研究所碩士論文，2004年7月。
9.林佳慶，資產管理公司之功能與不良資產估價，淡江大學商學院國際商學碩士在職專班碩士論文，2005年6月。
10.高啟原，資產管理公司購買不良資產最適評價系統建立之研究，政治大學地政學系碩士論文，2008年1月。
11.李淑玲，資產管理公司處理不良債權課稅問題之研究，政治大學經營管理會計組碩士論文，2006年7月。
12.徐培奕，金融機構處理住宅擔保品方式之選擇，臺北大學地政學系碩士論文，2003年6月。
13.陸漢聲，我國資產管理公司處理不良債權之現況研究，國立臺北大學會計學系碩士論文，2004年6月。
14.陳可欣，我國金融機構不良債權之分類與處置策略，臺北大學企業管理學系碩士論文， 2002年6月。
15.李貴珍，資產管理公司之交易認列與財務揭露的研究，中原大學會計學系碩士論文， 2002年5月。
16.陳憶茹，拍賣制度、市場機制與法拍屋價格之分析，政治大學地政學系碩士論文，2006年6月。
17.邱國勳，我國不良資產處理方式之研究，政治大學地政學系碩士論文，2002年。
18.蘇意釗，所得稅法第43條之1非常規交易調整的研究，中原大學財經法律學系碩士論文，2004年1月。

【其他】
1.金融監督管理委員會銀行局：http://www.banking.gov.tw/ch/home.jsp?id=157&parentpath=0,4&mcustomize=bstatistics_view.jsp&serno=201105120001，瀏覽日期：2013年6月16日。
2、立法院國會圖書館/法律系統：http://lis.ly.gov.tw/lgcgi/lglaw，瀏覽日期：2013年6月16日。
3、陳威宇，金融機構不良債權之評價(上)，經濟日報，2002年11月7日，第7版。
4、陳威宇、朱先慧，金融機構不良債權之評價(下)，經濟日報，2002年11月8日，第7版。