本研究旨在探討與控制股東有關的關係人交易與盈餘管理的相關性。針對新上市、現金增資、獲利能力不佳等動機來討論公司是否會使用較多關係人交易來進行盈餘管理；另外使用裁決性應計項目來衡量盈餘管理，探討關係人交易與盈餘管理的相關性，並進而將樣本分為集團背景與非集團背景、股權集中與股權分散來做觀察。

　　實證結果發現新上市公司會利用較多的關係人銷貨與關係人應收帳款，現金增資會使用較多的關係人銷貨、關係人應收帳款，獲利能力不佳的公司使用關係人交易但不顯著。考量了集團背景因素後，我們發現只有當現金增資的動機下，集團背景的公司與關係人銷貨、關係人營業外收入會有較顯著的正向關係。另外發現關係人交易與盈餘管理呈現顯著正相關。若將樣本分群，集團背景的公司與關係人交易較非集團背景的公司有顯著的正相關；可見得具有集團背景公司較容易使用關係人交易進行盈餘管理。

　This study investigates the effect of transactions involving persons related to controlling owners (related-party transactions) on corporate earnings management. The study examines new companies (that have recently filed for IPO), SEOs and firms with EPS valued between 0 to 0.1 to 　determine if there is a correlation among the different companies and their use of related-party transactions to manage earnings, measured with discretionary accounting accruals. The survey sample is divided according to its ownership structure, taking into account of its ownership concentration (privately held or publicly traded) and financial backing (such as investment or controlling ownership by large conglomerate companies).

　The study finds that IPOs and SEOs typically rely more on related-party sales and related account receivable. In addition, SEOs with major conglomerate investment tend to have a positive relationship between related-party sales and related party account receivables. Lastly, the study shows that related-party transactions tend to have a positive effect on earning management.

中文部分
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