自民國56年台灣證交所編制台灣加權股價指數以來，依據群益投信統計 ，期間大盤共出現15次多空循環，且多頭與空頭出現的次數約各半，其中台股多空循環週期有趨短的趨勢，主要是國內景氣週期縮短、政府開放外資、股市資金活絡，以及在電子科技業逐漸成為我國的經濟命脈後，高科技業產品生命週期短也間接影響台灣景氣循環的速度等因素。對於股市投資人而言，決定獲利與否在於買進與賣出的時點，若能掌握股價的買賣時點，將有助於其賺取超額報酬。本研究利用之前文獻尚未討論過的研究方法－羅吉斯回歸，來預測台股大盤指數反轉點，提供給投資人一個買賣時點的參考。選定市場已公開資訊(如：每日台股大盤成交量、台股指數期貨指數、SIMEX摩根台股指數現貨與期貨的成交價與量、外資買賣超、S＆P500指數、Nasdaq指數……等27個變數)為樣本，研究期間為1999年1月1日至2004年12月31日，樣本數共1423筆。

　　研究結果發現影響預測台股大盤指數的向下反轉點的顯著變數，有台股大盤價量背離、台股大盤融資餘額變動比率、SIMEX摩根台指現貨漲跌比率、美國S&P500每日漲跌幅等四個變數。而影響預測台股大盤指數的向上反轉點的顯著變數，有台股大盤價量背離、SIMEX摩根台指現貨指數與SIMEX摩根台指期貨指數的背離、外資成交量占台股大盤成交量比、台股大盤融資買進加上融資賣出占成交量比率、SIMEX摩根台指現貨漲跌比率、美國Dow Jones工業指數每日漲跌幅、台積電ADR每日漲跌幅等七個變數。實證結果發現本研究預測模型，預測台股大盤指數的向下反轉點及向上反轉點總正確率分別為82.08％、80.46％。使用羅吉斯回歸來預測台股大盤指數反轉點的優點，在於可以利用預測機率的區間，來判斷預測準確率的高低，本研究實證結果也發現隨著預測機率愈高，預測準確率也隨之提高。

　The study is to use the daily public information, such as volume, Taiwan stock index futures, and long or short positions of stock holding of foreign investors, etc. provided by mass media and to apply logistic regression to forecast the reversals of Taiwan stock market index. The sample period covers from January 1 1999 to December 21 2004. Empirical results indicate that: (1)The significant variables in predicting the downward reversals are the stock price and trading volume going opposite, the ratio of daily variations of margin trading, the change of SIMEX index spot and the change of daily S&P 500 index. (2) The significant variables in predicting the upward reversals are the stock price and trading volume going opposite, the SIMEX index and SIMEX index futures going opposite, the trade volumes of stock holding of foreign investors divided by trade volumes, the margin trading divided by trade volumes, the change of SIMEX index spot, the change of Dow Jones index and the change of TSMC's ADR.

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