本研究主要探討公司在面臨業績衰退情形時，是否會因為經營績效不佳而存有盈餘管理的行為，並加以探討盈餘操縱的時點及工具。本研究乃是以在櫃臺買賣中心發生業績衰退現象的公司為研究對象，公司家數共21家，樣本期間為民國84至89年，主要對業績衰退情形發生前後期作分析，並與正常公司作比較。所探討的盈餘管理工具包括與營業有關的裁決性應計項目-應收帳款、存貨、預付款項、應付帳款、預收款項及折舊，及營業外項目中所包括的兩大組成項目-出售固定資產及出售長期投資，實證結果如下：
1、 業績衰退公司各年度均有顯著利用裁決性應計項目以操縱盈餘的現象，與正常公司相比，業績衰退公司確實傾向利用裁決性應計項目變動損益數字。
2、 就與營業有關的六個應計項目來看，業績衰退公司最常使用應收帳款、存貨及應付帳款等會計科目來操縱損益，表示在發生業績衰退情形時，企業會使用與營業活動最密切相關的裁決性科目作為操縱盈餘及隱藏真實情況的控制工具。
3、 在營業外項目方面，公司發生業績衰退情形之前明顯將盈餘調高，在業績衰退發生當年度則採使盈餘減少的作法，而業績衰退發生之後則不顯著。
4、 而在出售固定資產及出售長期投資方面則顯示業績衰退公司在業績衰退情形發生當年度及發生前連續兩個年度明顯利用此兩項目來影響盈餘。
整體來說，業績衰退公司與正常公司對裁決性應計項目的處理確實存在顯著的不同，但是公司自發生業績衰退情形後，傾向於使用讓盈餘減少的會計處理。此外，公司在發生業績衰退情形當年及之前年度會使用營業外項目來進行盈餘管理，而發生業績衰退前後期均會使用與營業有關的應計項目。

一、中文部分
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二、日文部分
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三、英文部分
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